Ние провеждаме независими пазарни проучвания на широка гама от глобални стоки и имаме репутация на почтеност, надеждност, независимост и надеждност с клиенти в секторите на минното дело, металите и торовете.
CRU Consulting предоставя информирани и практични съвети, за да отговори на нуждите на нашите клиенти и техните заинтересовани страни.Нашата обширна мрежа, задълбочено разбиране на стоковите пазари и аналитичната дисциплина ни позволяват да помагаме на нашите клиенти в процеса на вземане на решения.
Нашият консултантски екип е запален по решаването на проблеми и изграждането на дългосрочни взаимоотношения с нашите клиенти.Научете повече за екипите близо до вас.
Увеличете ефективността, увеличете рентабилността, сведете до минимум времето за престой – оптимизирайте вашата верига за доставки с помощта на нашия специализиран екип от експерти.
CRU Events е домакин на водещи в индустрията бизнес и технологични събития за световните стокови пазари.Нашите познания за индустриите, които обслужваме, съчетани с нашите доверени отношения с пазара, ни позволяват да предлагаме ценно програмиране, базирано на теми, представени от лидери в нашата индустрия.
За големи проблеми с устойчивостта ние ви даваме по-широка перспектива.Нашата репутация на независим и безпристрастен орган означава, че можете да разчитате на нашия опит, данни и идеи за политиката в областта на климата.Всички заинтересовани страни във веригата за доставки на стоки играят жизненоважна роля по пътя към нулеви емисии.Можем да ви помогнем да постигнете целите си за устойчивост, от анализ на политиката и намаляване на емисиите до преход към чиста енергия и нарастваща кръгова икономика.
Променящата се политика в областта на климата и регулаторните рамки изискват солидна аналитична подкрепа за вземане на решения.Нашето глобално присъствие и местен опит гарантират, че предоставяме мощен и надежден глас, където и да сте.Нашите прозрения, съвети и висококачествени данни ще ви помогнат да вземете правилните стратегически бизнес решения, за да постигнете целите си за устойчивост.
Промените във финансовите пазари, производството и технологиите ще допринесат за нулеви емисии, но те също се влияят от правителствените политики.От помощ да разберете как тези политики ви влияят, до прогнозиране на цените на въглеродните емисии, оценка на доброволни компенсации на въглеродни емисии, сравнителен анализ на емисиите и мониторинг на технологиите за намаляване на въглеродните емисии, CRU Sustainability ви дава голямата картина.
Преходът към чиста енергия поставя нови изисквания към оперативния модел на компанията.Въз основа на нашите обширни данни и опит в индустрията, CRU Sustainability предоставя подробен анализ на бъдещето на възобновяемата енергия, от вятърна и слънчева енергия до зелен водород и съхранение.Можем също да отговорим на вашите въпроси относно електрическите превозни средства, метала за батерии, търсенето на суровини и ценовите перспективи.
Екологичният, социален и управленски пейзаж (ESG) се променя бързо.Ефективността на материалите и рециклирането стават все по-важни.Нашите възможности за работа в мрежа и местни изследвания, съчетани със задълбочени познания за пазара, ще ви помогнат да се ориентирате в сложни вторични пазари и да разберете въздействието на тенденциите в устойчивото производство.От казуси до планиране на сценарии, ние ви подкрепяме при решаването на проблеми и ви помагаме да се адаптирате към кръговата икономика.
Ценовите оценки на CRU се основават на нашето дълбоко разбиране на основите на стоковите пазари, работата на цялата верига на доставки и нашите по-широки способности за разбиране и анализ на пазара.От нашето основаване през 1969 г. ние сме инвестирали в първични изследователски способности и стабилен и прозрачен подход, включително ценообразуване.
Прочетете най-новите ни експертни статии, научете за нашата работа от казуси или научете за предстоящи уеб семинари и семинари.
От 2015 г. глобалният търговски протекционизъм нараства.Какво провокира това?Как ще се отрази това на световната търговия със стомана?И какво означава това за бъдещата търговия и износителите?
Надигащи се вълни на протекционизъм Мерките за търговска защита на страната само отклоняват вноса към по-скъпи източници, повишават вътрешните цени и осигуряват допълнителна защита на маргиналните производители в страната.Използвайки примера на САЩ и Китай, нашият анализ показва, че дори след въвеждането на търговските мерки нивото на вноса на САЩ и нивото на износа на Китай не се различават от очакваното, като се има предвид състоянието на вътрешния пазар на стомана на всеки държава.
Общото заключение е, че „стоманата може и ще намери дом“.Страните вносителки ще продължат да се нуждаят от вносна стомана, за да отговорят на вътрешното си търсене, в зависимост от основната конкурентоспособност на разходите и, в някои случаи, способността да произвеждат определени степени, нито една от които не е засегната от търговските мерки.
Нашият анализ предполага, че през следващите 5 години, докато вътрешният пазар на Китай се подобрява, търговията със стомана трябва да намалее от своя пик през 2016 г., главно поради по-ниския китайски износ, но трябва да остане над нивата от 2013 г.Според базата данни на CRU през последните 2 години са заведени над 100 търговски дела;докато всички големи износители бяха основните цели, най-големият брой търговски дела бяха срещу Китай.
Това предполага, че самата позиция на голям износител на стомана увеличава вероятността от завеждане на търговско дело срещу страната, независимо от основните фактори в случая.
От таблицата може да се види, че по-голямата част от търговските случаи са за търговски горещо валцувани продукти като арматура и горещо валцувани рулони, докато по-малко случаи са за продукти с висока добавена стойност като студено валцувани рулони и листове с покритие.Въпреки че цифрите за плочите и безшевните тръби се открояват в това отношение, те отразяват конкретната ситуация на свръхкапацитет в тези отрасли.Но какви са последствията от горните мерки?Как те влияят на търговските потоци?
Какво движи растежа на протекционизма?Един от основните фактори, движещи засилването на търговската защита през последните две години, е увеличението на китайския износ от 2013 г. насам. Както е показано на фигурата по-долу, отсега нататък растежът на световния износ на стомана се ръководи изцяло от Китай и делът на износа на Китай в общото местно производство на стомана се повиши до относително високо ниво.
Първоначално, особено през 2014 г., растежът на китайския износ не предизвика глобални проблеми: пазарът на стомана в САЩ беше силен и страната с радост приемаше внос, докато пазарите на стомана в други страни се представиха добре.Ситуацията се промени през 2015 г. Световното търсене на стомана спадна с повече от 2%, особено през втората половина на 2015 г., търсенето на китайския пазар на стомана спадна рязко и рентабилността на стоманодобивната индустрия падна до изключително ниски нива.Анализът на разходите на CRU показва, че експортната цена на стоманата е близка до променливите разходи (вижте графиката на следващата страница).
Това само по себе си не е неразумно, тъй като китайските стоманодобивни компании се стремят да издържат на спада и според строгото определение на Срок 1, това не е непременно „дъмпинг“ на стоманата на световния пазар, тъй като вътрешните цени също бяха ниски по това време.Въпреки това, този износ вреди на стоманодобивната промишленост другаде по света, тъй като други страни не могат да приемат количеството налични материали предвид условията на вътрешния пазар.
През втората половина на 2015 г. Китай затвори своя производствен капацитет от 60 милиона тона поради тежки условия, но темпът на спад, размерът на Китай като голяма страна в производството на стомана и вътрешната борба за пазарен дял между местните индукционни пещи и големите интегрирани стоманодобивни заводи промениха натиска за затваряне на офшорни производствени съоръжения.В резултат на това броят на търговските дела започна да нараства, особено срещу Китай.
Въздействието на търговската афера върху търговията със стомана между САЩ и Китай вероятно ще се разпространи и в други страни.Графиката вляво показва вноса на САЩ от 2011 г. насам и номиналната рентабилност на стоманодобивната промишленост в страната въз основа на знанията на CRU за разходите и движението на цените.
На първо място, трябва да се отбележи, че както е показано на диаграмата на разсейване вдясно, има силна връзка между нивото на вноса и силата на вътрешния пазар на САЩ, както се вижда от рентабилността на стоманодобивната промишленост.Това се потвърждава от анализа на CRU за търговските потоци на стомана, който показва, че търговията със стомана между двете страни се ръководи от три ключови фактора.Това включва:
Всеки от тези фактори може да стимулира търговията със стомана между страните по всяко време и на практика има вероятност основните фактори да се променят относително често.
Виждаме, че от края на 2013 г. до цялата 2014 г., когато американският пазар започна да изпреварва другите пазари, той стимулира вътрешния внос и общият внос се повиши до много високо ниво.По същия начин вносът започна да намалява, тъй като секторът на САЩ, подобно на повечето други страни, се влоши през втората половина на 2015 г. Рентабилността на американската стоманодобивна промишленост остана слаба до началото на 2016 г. и настоящият кръг от търговски сделки беше причинен от хроничен период на ниска доходност.Тези действия вече започнаха да оказват влияние върху търговските потоци, тъй като впоследствие бяха наложени мита върху вноса от някои страни.Заслужава обаче да се отбележи, че докато вносът от САЩ в момента е по-труден за някои големи вносители, включително Китай, Южна Корея, Япония, Тайван и Турция, общият внос на страната не е по-нисък от очакваното.Нивото беше в средата на очакваното.гама, предвид текущата сила на вътрешния пазар преди бума през 2014 г.Трябва да се отбележи, че като се има предвид силата на вътрешния пазар на Китай, общият износ на Китай в момента също е в рамките на очаквания диапазон (забележката не е показана), което предполага, че прилагането на търговските мерки не е оказало значително въздействие върху неговата способност или желание да изнася.И така, какво означава това?
Това предполага, че въпреки различните мита и ограничения върху вноса на материали от Китай и други страни в Съединените щати, това не е намалило общото очаквано ниво на вноса на страната, нито очакваното ниво на китайския износ.Това е така, защото например нивата на внос в САЩ и нивата на износ в Китай са свързани с по-фундаменталните фактори, описани по-горе, и не подлежат на търговски ограничения, различни от директно ембарго върху вноса или твърди ограничения.
През март 2002 г. правителството на САЩ въведе тарифи по раздел 201 и в същото време повиши митата върху вноса на стомана в много страни до много високи нива, което може да се нарече сериозно търговско ограничение.Вносът е намалял с около 30% между 2001 г. и 2003 г., но дори и така може да се твърди, че голяма част от спада е пряко свързан с подчертаното влошаване на условията на вътрешния пазар на САЩ, което последва.Докато тарифите бяха в сила, вносът се измести, както се очакваше, към безмитни страни (напр. Канада, Мексико, Турция), но засегнатите от тарифите държави продължиха да доставят част от вноса, чиято по-висока цена доведе до високи цени на стоманата в САЩ.които иначе биха могли да възникнат.Впоследствие тарифите по раздел 201 бяха отменени през 2003 г., тъй като бяха счетени за нарушение на ангажиментите на САЩ към СТО и след като Европейският съюз заплаши с ответни мерки.Впоследствие вносът се увеличи, но в съответствие със силното подобрение на пазарните условия.
Какво означава това за общите търговски потоци?Както беше отбелязано по-горе, текущото ниво на внос от САЩ не е по-ниско от очакваното по отношение на вътрешното търсене, но ситуацията в страните доставчици се е променила.Трудно е да се определи базова линия за сравнение, но общият внос на САЩ в началото на 2012 г. беше почти същият като в началото на 2017 г. Сравнение на страните доставчици през двата периода е показано по-долу:
Въпреки че не е окончателна, таблицата показва, че източниците на внос от САЩ са се променили през последните няколко години.В момента има повече материали, идващи до бреговете на САЩ от Япония, Бразилия, Турция и Канада, докато по-малко материали идват от Китай, Корея, Виетнам и, което е интересно, Мексико (имайте предвид, че съкращението от Мексико може да има някакво отношение към скорошното напрежение между САЩ и САЩ).Мексико) и желанието на администрацията на Тръмп да предоговори условията на НАФТА).
За мен това означава, че основните двигатели на търговията – конкурентоспособността на разходите, силата на вътрешните пазари и силата на пазарите на дестинации – остават толкова важни, колкото винаги.По този начин, при определен набор от условия, свързани с тези движещи сили, има естествено ниво на внос и износ и само екстремни търговски ограничения или големи смущения на пазара могат да го нарушат или променят до някаква степен.
За страните износителки на стомана това на практика означава, че „стоманата може и винаги ще намери дом“.Горният анализ показва, че за страни вносителки на стомана, като Съединените щати, търговските ограничения могат само леко да повлияят на общото ниво на вноса, но от гледна точка на доставчика, вносът ще се измести към „следващия най-добър вариант“.Всъщност „вторият най-добър“ би означавал по-скъп внос, което би повишило цените на вътрешния пазар и би осигурило допълнителна защита на производителите на стомана в страната с по-високи разходи2, въпреки че основната конкурентоспособност на разходите ще остане същата.В дългосрочен план обаче тези условия могат да имат по-изразени структурни ефекти.В същото време конкурентоспособността на разходите може да се влоши, тъй като производителите имат по-малко стимули да намаляват разходите с нарастването на цените.Освен това растящите цени на стоманата ще отслабят конкурентоспособността на производствената промишленост и освен ако не бъдат поставени търговски бариери по цялата верига на стойността на стоманата, вътрешното търсене може да спадне, тъй като потреблението на стомана се измества в чужбина.
С поглед напред И така, какво означава това за световната търговия?Както казахме, има три ключови аспекта на световната търговия – конкурентоспособност на разходите, сила на вътрешния пазар и позиция на пазара на дестинация – които имат решаващо влияние върху търговията между страните.Чуваме също, че предвид размера си Китай е в центъра на дебата за световната търговия и ценообразуването на стоманата.Но какво можем да кажем за тези аспекти на търговското уравнение през следващите 5 години?
Първо, лявата страна на диаграмата по-горе показва виждането на CRU за капацитета и използването на Китай до 2021 г. Ние сме оптимисти, че Китай ще постигне целта си за спиране на капацитета, което трябва да увеличи използването на капацитета от сегашните 70-75% до 85% въз основа на нашите прогнози за търсенето на стомана.С подобряването на пазарната структура условията на вътрешния пазар (т.е. рентабилността) също ще се подобрят и китайските стоманодобивни заводи ще имат по-малко стимули за износ.Нашият анализ предполага, че износът на Китай може да спадне до <70 метрични тона от 110 метрични тона през 2015 г. В глобален мащаб, както е показано на графиката вдясно, ние вярваме, че търсенето на стомана ще се увеличи през следващите 5 години и като резултатът „пазари на дестинация“ ще се подобри и ще започне да измества вноса.Ние обаче не очакваме големи различия в резултатите между държавите и нетното въздействие върху търговските потоци трябва да е по-малко.Анализът, използващ модела на разходите за стомана CRU, показва някои промени в конкурентоспособността на разходите, но не достатъчно, за да повлияе значително на търговските потоци в световен мащаб.В резултат на това очакваме търговията да намалее от последните върхове, главно поради по-ниския износ от Китай, но да остане над нивата от 2013 г.
Уникалната услуга на CRU е резултат от нашето задълбочено познаване на пазара и тясна връзка с нашите клиенти.Очакваме вашия отговор.
Време на публикуване: 25 януари 2023 г